Gamma scalping Opções gamma reflete a relação entre o delta da opção eo preço de mercado atual do ativo subjacente e é positivo para posições longas e negativo para curto. A idéia das estratégias neutras do delta é lucrar com a volatilidade e o tempo, pois são muito mais facilmente negociadas do que a direção do movimento de preços. Para conseguir isso, os comerciantes devem manter o delta da posição perto da neutralidade. Você pode comprar ou vender o ativo subjacente ou opções para gerenciar o delta do cargo. Este processo é chamado de scalping gama. Quando temos uma estratégia neutra delta com opções curtas, sua gama será negativa. Se o preço do subjacente subir ou descer, o delta da posição mudará. O problema é que vamos ficar mais tempo na queda do mercado, ou mais curto no mercado crescente. O que podemos fazer é fechar as opções perdedoras e vender novas opções com greves mais afastadas dos preços atuais do mercado. A outra estratégia para scalping gama é comprar e vender o subjacente. Por exemplo, se o preço subir, o delta da estrutura de opções passará de 0 para -20. Se comprarmos no mercado spot 20 do tamanho da posição de opções, o delta voltará a zero. Conhecer o scalping de gama pode ajudá-lo quando você negocia o mercado à vista. Quando há uma grande expiração de opções perto dos níveis atuais do mercado, as contrapartes do comércio de opções gerenciam ativamente seus deltas e o preço à vista permanece próximo da greve de opções. Copyright 2006 - 2017, Forex Software Ltd. O que é Gamma Scalping Por Greg Loehr Neste artigo, o especialista em opção, Greg Loehr, da OptionABC, mostra como o scalping de gama pode ajudá-lo a ganhar dinheiro quando normalmente é perdido. O nome, o scalping gama vem de dois conceitos distintos. Primeiro, o termo ldquoscalpingrdquo refere-se à compra e venda repetidas de ações em um esforço para obter lucro. Itrsquos praticamente o que os daytraders de estoque fazem. A razão pela qual os comerciantes de opções são capazes de comprar e vender ações repetidamente é devido ao benefício de ter uma longa posição de gama. Por isso, uma vez que estamos fazendo um estoque de couro cabeludo devido à nossa gama, a técnica é chamada de escalação em ar. Para ilustrar a técnica, começamos por considerar duas opções de chamada de dinheiro no longo prazo e uma longa oferta de dinheiro. Os gregos em cada opção são os seguintes: suponha que devemos comprar 10 estradas. Isso significa que nós compramos 10 chamadas e 10 colocações. Nossa posição total com gregos seria a seguinte: Comprar dez estradas significa que investimos um total de 6.000 em um comércio. Enquanto as duas primeiras tabelas mostrando a opção individual, os gregos foram calculados por ação, a posição agregada mostra o valor e os gregos correspondentes calculados por contrato. Como cada opção representa 100 ações, os números exibidos aparecem consideravelmente maiores. Então, aqui está o cenário simples que iremos cobrir: nós compramos um estrondo em estoque XYZ, atualmente negociando por 50 por ação. Então, no decorrer de um dia, três eventos ocorrem na seguinte ordem: Evento 1: o estoque sobe para 51 por ação Evento 2: o estoque sobe para 52 por ação Evento 3: o estoque cai até 50 Por ação Vamos agora examinar duas possíveis reações que um comerciante médio poderia ter para esta série de eventos. Reação 1: Não faça nada Se não fizermos nada, então no final do dia de negociação, nosso estoque estará de volta onde começou a demarcar 50 por ação. Isso significa que o nosso jejum estará de volta onde começou, exceto que teremos acumulado uma perda através da decadência diária (theta) de 120. Portanto, nossa posição original de 6.000 agora vale 6.000 ndash 120 5.880. Reação 2: Gamma Scalp Letrsquos faz uma viagem através dos três eventos e ver o que acontece com o nosso straddle. Lembre-se de que começamos com a seguinte posição agregada: agora mostramos o que acontece com o estoque movido pelo Evento 1 de 50 para 51. Por enquanto, calcularemos os efeitos dos gregos em uma base discreta de um dólar. Na vida real, os gregos mudam continuamente, mas queremos manter as coisas simples. Letrsquos agora vê o que acontece com o estoque movido por Evento 2 de 51 para 52. Note-se que, desde o nosso primeiro dólar mudou nosso delta de 0 a 200, nosso valor de posição aumentou de 6.000 para 6.200. Note ainda que devido à nossa gama, nosso novo delta de posição é agora 400, o que significa que, para o próximo movimento do dólar, estamos jogando por 400 por ponto. Neste ponto, podemos decidir implementar o nosso primeiro scalp. rdquo Herersquos ldquogamma como funciona: para reduzir nossos riscos e levar nossa posição de volta ao Delta neutral, vendemos 400 ações curtas de estoque XYZ em 52 por ação. Nossa nova posição com as 400 ações do estoque é a seguinte: Agora aguardamos o evento 3mdashhaving o estoque revertido para 50 por ação. Normalmente, acabaríamos com a mesma posição que tivemos no início do dia. Na verdade, quase tudo permanece o mesmo, exceto pela posição delta. Com estoque de volta às 50, simplesmente compramos nossas 400 ações curtas de XYZ. Mas lembre-se de que vendemos as ações aos 52 e agora conseguimos comprá-las de volta por 50. Esse par de transações em 400 ações de até dois dólares leva a um valor adicionado de 800 para nosso valor Assim, no final do dia, nosso A nova posição vale cerca de 6.200 800 7.000. Claro, agora temos que retirar a queda de 120 em um tempo para um ganho intra-dia total de 7.000 ndash 120 6.880. Algumas observações finais Neste exemplo simples, o scalping gamma mostrou que o dinheiro poderia ser feito onde normalmente é perdido. Na vida real, no entanto, o escalpelamento de gama é menos uma técnica de produção de dinheiro e mais uma técnica de preservação de dinheiro. Ou seja, normalmente usamos isso para nos ajudar a contrariar a decadência diária em posições de gama longa. Raramente confiamos no escalpelo de gama para exceder a nossa teta diária. Depois, há as perguntas que se enquadram na categoria ldquolooking para a categoria certeza: a quantos compartilhamentos eu compro ou vendo O tipo de estoque funciona com essa estratégia. Até onde eu deixo o estoque funcionar antes do escalpelo de gamma. Há algum formulário de formulação ldquomagic para ajudar Eu com os meus pontos de ajuste Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Contacte-nos
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