Calculadora De Spread De Opções

O calendário SPY se espalha nos últimos minutos de negociação de opções hoje (7 de março), com SPY negociando em torno de 154.75, entrei 2 spreads de calendário de curto prazo. Vai ser interessante comparar os dois. Comércio 1: longo Mar22 155 colocar 1,68 curto Mar8 155 colocar 0,54 Débito: 116 (incluindo comissões) Comércio 2: longo Mar22 155 colocar 1.74 curto Mar15 155 colocar 1.45 Dever: 31 (incluindo comissões) Se tudo correr bem com o primeiro comércio Amanhã (SPY em ou acima de 155) o 8 de março colocado expirará sem valor ou quase sem valor e eu posso rolar o curto prazo uma semana, terminando com a mesma posição que o segundo comércio, mas a um preço muito melhor. Por outro lado, se SPY se mudar muito amanhã, o segundo comércio será superior ao primeiro. Aqui está o gráfico de risco do comércio 1: A faixa de lucro é bastante apertada, entre 154.30 e 155.70 para ser preciso. Não há muito para analisar, ele funcionará ou não. A atual IV é realmente baixa em 12-13. Se SPY cair rapidamente amanhã, as opções longas IV podem subir de 10 ou mais (relativamente, 13-14) e ampliar a zona de lucro um pouco ou mitigar a perda no comércio (linha verde). Aqui está o gráfico de risco do comércio 2: A opção curta expira em uma semana. Ultimamente, a SPY teve uma tendência lenta e pode realmente precisar consolidar um pouco - acho que há uma chance bastante boa de que ele acabe entre 152,96 e 157,08 (os pontos de ponto de equilíbrio precisos) por semana a partir de agora. Em vez de intuir, no entanto, vamos dar uma olhada na volatilidade histórica de 1 semana da SPYs nos últimos 6 meses: Ultimamente, a volatilidade estatística de 1 semana de SPY flutuou entre 5 e 20, com uma média de cerca de 12 - muito próximo das opções IVs atuais . Com uma volatilidade estatística 5, as chances de que o comércio 2 permaneça na zona de lucro são estelares a 93,8 probabilidades: a 12 SV a probabilidade cai para 57,3 e se SPY de repente decidiu enlouquecer novamente, em 25 SV há apenas uma probabilidade de 29,8 Que a SPY permanece entre esses preços. No entanto, como o gráfico de risco com variação IV mostra, se SPY se tornar muito volátil na próxima semana, as opções longas IV também subirão um pouco e a zona de lucro se tornará mais ampla. Vamos ver o que acontece Atualização 8 de março: rodando o short put Direito no final do dia de negociação, arreguei o curto 8 de março 155 coloquei uma semana para a frente, por um crédito de 0,93. Observando uma queda do valor do tempo das opções de ATM no dia do vencimento, é como assistir a pintura em seco - é incrível quanto tempo a opção conserva com apenas horas. Eu poderia ter feito o rolo de negociação pelo mesmo crédito muito antes, mas estava relutante em pagar 0.15-0.20 valor de tempo puro comprando de volta a opção curta: SPY em 8 de março (gráficos de Interactive Brokers): o curto coloca valor durante o dia: O rolo troca valor durante o dia: a boa notícia é que essa pequena aposta valeu pelo menos um pouco. Trade 1 agora tem as mesmas pernas da opção Trade 2. Mas para um débito líquido menor: - débito inicial: 116 crédito para o comércio de rotas: 93 débito líquido: 23 encerrando o Trade SPY não avançou na última semana do comércio e terminou em 155.79, bem dentro da zona de lucro de Os dois calendários se espalham. Aqui está o gráfico para SPY eo spread do calendário no dia do vencimento: os 2 spreads de calendário agora idênticos foram fechados por 0,49 (após as comissões de 0,47). Poderia ter sido 0,10 mais ou menos, dependendo da hora do dia. - 116 débito inicial 93 crédito para rolamento curto put 47 fechando o comércio 24 lucro líquido, ou 20,7 do débito inicial. - 31 débito inicial 47 encerrando o lucro líquido do comércio 16, ou 51,6 do débito inicial (risco máximo). Para os negócios a trabalhar, eu precisava que o SPY ficasse dentro de um alcance apertado. Durante os 6 dias de mercado do comércio, a SPY teve, de fato, uma volatilidade estatística de exatamente 5. Enquanto isso funcionou a meu favor, também teve seu efeito sobre a IV: o longo 155 coloca a IV caiu de 13,0 para 10,3, mesmo pior do que VIX , O índice de volatilidade das opções do SPX: assim, apesar de os 2 negócios terem funcionado bem, os retornos são bastante baixos porque o IV deixou um parente 20, como mostra a linha vermelha no segundo gráfico de risco no início deste artigo. Lição: mesmo que IV já seja extremamente baixo, ele sempre pode ir ainda mais baixo. Outro problema que encontrei (novamente) é o tempo de saída. Ver o mercado o dia todo, querendo saber se AGORA seria um bom preço de saída é uma maneira segura de enlouquecer. Lição: é necessário um planejamento de saída preciso para remover a dúvida e a incerteza das decisões. A saída comercial deve ser planejada com regras exatas, como: Sair em xx ou em xx de lucro máximo (com uma ordem de limite) ou exatamente 15 minutos antes do fechamento dos mercados. Além disso, ambos os negócios foram jogados praticamente como planejado - NICEStock Option Spread Calculator Conhecer e entender seu risco, e gerenciá-lo bem, são os pilares sobre os quais a negociação de opções bem-sucedida se baseia. Se você não entender seu risco, você nunca pode esperar ser um comerciante lucrativo. É tudo sobre gerenciamento de riscos. Cálculo de dispersões verticais, borboletas e Condor de ferro Kent Shaw fez sua planilha Excel Calculadora de spread de ações disponível para membros do TheOptionClub, de forma complementar. A planilha é configurada para lidar com spreads verticais, borboletas e condores de ferro. Kent Shaw está deixando afastado. Sinta-se à vontade para baixar a planilha, mas note que você a usa por sua conta e risco, pois Kent Shaw, nem TheOptionClub, podem garantir que seja livre de erros. Se você encontrar erros, envie-os no nosso fórum de discussão do Grupo Yahoo para que possamos garantir que as informações voltem a Kent e que a folha de divulgação seja atualizada. Além disso, informe-nos se você achar útil esta ferramenta de troca de opções. Kent Shaw é um participante freqüente no nosso fórum de discussão, então, se você tiver comentários ou perguntas sobre a planilha, publicar uma mensagem no quadro é uma boa maneira de entrar em contato com ele. Características e Riscos de Opções Padronizadas